Ganar una licitación o firmar un contrato con un cliente grande suele traer una condición adicional: respaldar el compromiso con algún instrumento de garantía. La opción más conocida es la boleta de garantía bancaria, pero no es la única, y para una pyme la diferencia entre un instrumento y otro puede significar mantener capital disponible o tenerlo inmovilizado durante meses.
Qué es una boleta de garantía bancaria
La boleta de garantía es un documento que emite un banco a nombre de la empresa, para respaldar el cumplimiento de un contrato o una licitación. Existen distintos tipos según el momento del proceso: de seriedad de la oferta, exigida para participar en una licitación; de fiel cumplimiento, una vez que el proyecto ya fue adjudicado; de anticipo, cuando la empresa recibió un adelanto de dinero; y de correcta ejecución, para asegurar que el trabajo se realizó según lo pactado. Se obtiene mediante un depósito directo o con cargo a una línea de crédito disponible, y es un documento intransferible, específico para la obligación por la que se solicitó.
El costo de obtenerla
Además de inmovilizar el monto garantizado o parte del cupo de crédito disponible, la boleta de garantía implica comisiones: por la emisión del documento, por su mantención mensual mientras esté vigente, y en el caso de operar bajo respaldo FOGAPE, una comisión adicional por ese respaldo estatal. El proceso de solicitud suele ser digital a través de la banca en línea de la institución, con un plazo estimado de hasta 5 días para la emisión del documento.
El certificado de fianza: la alternativa que no inmoviliza fondos
Una alternativa cada vez más usada por pymes es el certificado de fianza, emitido por Instituciones de Garantía Recíproca (IGR o SGR). Este documento es nominativo, no negociable, y tiene mérito ejecutivo, igual que la boleta bancaria. Su ventaja principal es que no inmoviliza fondos ni cupo de crédito de la empresa, lo que le permite seguir disponiendo de ese capital para su operación diaria o para participar en otras licitaciones al mismo tiempo, en vez de tener ese dinero comprometido en un solo instrumento.
| Instrumento | Característica principal |
|---|---|
| Boleta de garantía bancaria | Inmoviliza fondos o cupo de crédito; costo por emisión y mantención |
| Certificado de fianza (IGR/SGR) | No inmoviliza fondos; mérito ejecutivo; nominativo y no negociable |
| Póliza de garantía (a primer requerimiento o a la vista) | Emitida por compañías de seguro, solo en UF |
| Vale vista | Instrumento bancario al portador, aceptado en ciertos procesos de compra pública |
Fuente: elaboración propia con información de ChileCompra sobre instrumentos de garantía aceptados en compras públicas.
Las pólizas de garantía: la opción de las aseguradoras
Otra alternativa aceptada en procesos de compra pública son las pólizas de garantía a primer requerimiento y a la vista, emitidas por compañías de seguros y denominadas exclusivamente en UF. Funcionan de forma similar a la boleta bancaria en cuanto a su propósito, pero el emisor es una aseguradora en vez de un banco, lo que puede abrir una vía adicional para una pyme que ya tiene relación con una compañía de seguros o que no cuenta con el cupo de crédito bancario necesario para una boleta tradicional.
Cómo elegir el instrumento adecuado
La elección depende principalmente de qué tan disponible necesita tener su capital la pyme durante la vigencia del contrato. Si el negocio tiene varios contratos o licitaciones en curso al mismo tiempo, un certificado de fianza que no inmoviliza fondos suele ser más conveniente que una boleta bancaria tradicional. Si la pyme ya cuenta con línea de crédito disponible en su banco y prefiere un instrumento ampliamente reconocido por cualquier contraparte, la boleta bancaria sigue siendo la opción más estándar. Conviene comparar costos totales, no solo la comisión de emisión, antes de decidir cuál usar para un contrato específico.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la principal ventaja de un certificado de fianza frente a una boleta bancaria?
Que no inmoviliza fondos ni cupo de crédito de la empresa, permitiendo usar ese capital para otras operaciones o licitaciones mientras el certificado está vigente.
¿Cuánto tiempo toma obtener una boleta de garantía bancaria?
Un plazo estimado de hasta 5 días desde que se completa la solicitud a través de la banca en línea del banco correspondiente.
¿Qué costos tiene una boleta de garantía?
Comisión por emisión del documento, comisión mensual de mantención mientras esté vigente, y si opera con respaldo FOGAPE, una comisión adicional por ese respaldo.
¿Las pólizas de garantía de aseguradoras funcionan igual que una boleta bancaria?
Cumplen un propósito similar como respaldo de contrato, pero las emite una compañía de seguros en vez de un banco, y suelen estar denominadas exclusivamente en UF.
Sobre esta nota: Este artículo se elaboró con información de ChileCompra sobre instrumentos de garantía aceptados en compras públicas y guías especializadas de instituciones financieras chilenas, con fecha de revisión al 2 de octubre de 2026. Se recomienda cotizar costos específicos con el banco, la IGR o la compañía de seguros antes de elegir el instrumento para un contrato determinado.
